Deze pagina is geschreven door Gerben en hoort bij de gastblog van hem over de kosten van ETF’s en indexfondsen:
De kosten van een ETF of indexfonds
Van Eck ETF’s: de kosten
Voor zover ik weet de enige aanbieder van Nederlandse index ETF’s. Voorheen bekend onder de naam Think. Hebben een aantal Nederlandse dividend efficiënte ETF’s, ik pak er even VanEck Sustainable World Equal Weight uit.
TSWE: VanEck Sustainable World Equal Weight UCITS ETF
| Fonds | TER | ITK | Dividendlekkage |
| TSWE | 0,20% | nihil | 0,018%* |
- 0,42%-1,05% lekkage * 2,5% dividend resulteert in gemiddeld 0,018% dividendlekkage
Interne transactiekosten (ITK)
Wat er in het jaarverslag bij transactiekosten staat zijn andere kosten, maar die moeten volgens IFRS regels daar onder staan. In jaarverslag vermeldde transactiekosten op de winst-verlies rekening moeten ‘harde’ transactiekosten zijn. Die heeft men niet, men betaalt alleen spread, maar die zit meteen in de koers.
Securities lending
VanEck leent geen aandelen uit.
ESG Beleid
Men sluit bedrijven uit die niet voldoen aan de verantwoordelijk bedrijfsgedrag principes van de Verenigde Naties. Daarnaast worden de volgende sectoren uitgesloten: alcohol, dierproeven, defensie, wapens, gokken, pornografie, tabak en kernenergie. Enkele voorbeelden van uitsluiting zijn: Amazon, Airbus, Alphabet (Google), Boeing, Meta (Facebook), Mastercard, Shell, Toyota en Unilever.
Tracking difference controle
Men blijft zo’n 0,15% meer achter bij de bruto index als wat ik op basis van de bekende kosten zou verwachten. In het jaarverslag wordt cashdrag aangehaald als belangrijkste component. Hulde voor de uitleg en transparantie van van VanEck: dit is de enige aanbieder die ik heb kunnen vinden die zich meet tegen een bruto index en ook uitleg geeft waar het verschil in zit.
Er is bij Nederlandse fondsen altijd wel wat cashdrag. Bij VanEck werkt het ietsje anders. Er wordt vier keer per jaar dividend uitgekeerd in plaats van één keer. Het dividend wat het fonds van de aandelen ontvangt wordt in de tussentijd niet geherinvesteerd, dit wordt gewoon cash aangehouden. Bij bijvoorbeeld een Vanguard fonds zoals VWRL, dat ook dividend uitkeert, werkt dit anders. Ontvangen dividend binnen het fonds wordt meteen geherinvesteerd. Als hulpmiddel om de transactiekosten hierbij te beperken worden derivaten gebruikt.
Bijzonderheden
Spreiding: TSWE neemt de 250 grootste en meest liquide bedrijven mee uit de Developed World die aan hun ESG criteria voldoen. VanEck gebruikt geen MSCI, maar om even een beeld te krijgen: in de MSCI World index hebben de 250 grootste bedrijven momenteel een gewicht van ongeveer 65% van de hele index waar iets meer dan 1500 bedrijven in zitten.
De gebruikte index voor TSWE is een gelijk gewogen index, geen markt-gewogen index. Ook is het maximale gewicht van de regio’s Noord-Amerika, Europa en Azië beperkt tot 40%. In de praktijk zal dit momenteel betekenen dat je minder in Amerika zit dan bij een market cap gewogen fonds.
In het verleden had VanEck nog een variant van dit fonds zonder ESG screen: TGET. In 2021 is dat fonds opgeheven en samengevoegd in dit fonds.
Type fondsen en brokers
Nederlandse ETF die via allerlei beurzen verhandelbaar is. Dus bij veel brokers te krijgen.