Veel mensen zijn bang om te beleggen in aandelen en zien risico’s. Maar door te sparen in plaats van te beleggen zou je jezelf wel eens veel meer tekort kunnen doen dan je denkt. Wat zijn de risico’s van beleggen in aandelen, hoe kun je die verlagen en wat leveren beleggen en sparen op?
Wat zijn de risico’s van beleggen in aandelen?
Op de korte termijn kunnen aandelen veel in waarde dalen of stijgen. Hieronder benoem ik een aantal risico’s die verbonden zijn aan het beleggen in aandelen.
Wat is koersrisico?
Koersrisico is het risico dat aandelen in een onderneming minder waard worden doordat de algemene economische situatie verslechtert.
Dit wordt ook wel marktrisico genoemd. Een verslechtering van de markt kan er bijvoorbeeld voor zorgen dat een onderneming slechtere resultaten boekt. Daardoor kunnen de aandelen van die onderneming minder waard worden.
Wat is valutarisico?
Valutarisico is het risico dat je loopt als je belegt in een andere valuta dan de euro.
Als je in aandelen gaat beleggen kun je dat in verschillende valuta doen. De meest voorkomende zijn de euro en de dollar.
Als je geld wilt vrijmaken uit dollar beleggingen krijg je te maken met de wisselkoers van de dollar naar de euro. Stel dat de dollar kort voor de verkoop flink in waarde is gedaald ten opzichte van de euro. Dan krijg je minder euro’s bijgeschreven door de verkoop dan wanneer de dollar niet gedaald zou zijn. Het risico op zo’n daling wordt valutarisico genoemd.
In de volgende post leg ik uit of ik het (on)verstandig vind om te beleggen in een andere valuta:
Wat is renterisico?
Renterisico is het risico dat de waarde van beleggingen daalt als de marktrente stijgt.
Het tegenovergestelde kan gebeuren wanneer de marktrente daalt. De ECB heeft de rente de afgelopen jaren laag gehouden, zelfs negatief. Dat heeft er mede voor gezorgd dat de aandelenkoersen flink gestegen zijn. De lagere rente heeft gezorgd voor lagere rentelasten bij ondernemingen. Dit stimuleert ondernemingen om te investeren en kan de winst opstuwen.
Wat is kredietrisico?
Kredietrisico is het risico dat de onderneming waar je in belegt geld tekort komt om aan zijn verplichtingen te voldoen.
Dit betekent bijvoorbeeld dat er geen dividend op je aandelenbelegging wordt betaald. Of in het uiterste geval dat de onderneming failliet gaat en je aandelen niets meer waard zijn.
Wat is liquiditeitsrisico?
Liquiditeitsrisico is het risico dat je je aandelen niet of alleen moeizaam en tegen een ongunstige koers kunt verhandelen op de beurs. Je beleggingen zijn dan niet ‘liquide’.
Wanneer je niet veel handelt op de beurs maar net als ik voor de lange termijn belegt, dan heb je niet snel te maken met dit risico.
Kunnen aandelen negatief in waarde worden?
Nee, aandelen kunnen nooit negatief in waarde worden. Als een bedrijf failliet gaat waar jij aandelen van bezit, dan kan in het uiterste geval je belegging waardeloos worden. Maar je zult in een dergelijk geval nooit bij hoeven te betalen.
Wat is bewaarrisico?
Bewaarrisico is het risico dat er iets mis gaat bij de bewaring van je aandelen door je bank of broker.
Je aandelen worden door je bank of broker voor je bewaard. Het is banken en brokers verplicht om belegd vermogen van klanten afgescheiden van het eigen vermogen te bewaren. Zo blijft je vermogen van jou in het onverhoopte geval dat de bank of broker failliet gaat. Mocht er iets misgegaan zijn met dit bewaren, dan is het beleggerscompensatiestelsel er om tot €20.000 belegd vermogen per bank of broker voor je te compenseren. Maar in het uiterste geval kan hier een risico blijven bestaan, bijvoorbeeld als meer dan €20.000 belegd hebt via een partij en daar gaat, tegen alle regels in, toch iets mis.
Wat is tegenpartijrisico?
Als je een beleggingsfonds aanhoudt wat samengesteld is uit losse aandelen, dan moet je bank of broker dat fonds net als losse aandelen apart voor je bewaren. De onderliggende aandelen in het fonds worden vervolgens door de uitgever van het fonds zelf bewaard of in bewaring gegeven. In dat laatste geval loopt het fondshuis een zogenaamd tegenpartijrisico.
Tegenpartijrisico is het risico dat de tegenpartij, aan wie het beleggingsfonds de onderliggende aandelen in bewaring heeft gegeven, zijn of haar verplichtingen niet na kan komen.
Ook daar zijn allerlei strenge regels voor, maar 100% zekerheid dat daar alles goed gaat heb je uiteindelijk nooit.
Wat leveren sparen en beleggen op?
Spaargeld lijkt een stabiele manier om je geld aan te houden. Maar spaargeld geeft tegenwoordig gegarandeerd een flink negatief rendement.
Sparen levert tegenwoordig hooguit een paar tienden procenten aan rente op per jaar als je het via een deposito langere tijd in Nederland vastzet (buiten Nederland kun je nog net iets meer krijgen). Vrij opneembaar spaargeld levert meestal geen rente meer op. Als je vervolgens een gemiddelde inflatie van 2-3% per jaar en eventueel nog vermogensrendementsheffing van 0.59-1.76% meetelt, maak je al gauw richting de 4% negatief rendement per jaar. Leg met 4% negatief rendement per jaar nu €1.000 in en je hebt hiervan over 20 jaar in feite nog maar €442 over.
Op de korte termijn kunnen aandelen sterk in waarde dalen of stijgen, op de lange termijn stijgt de waarde tot op heden. In onderstaande afbeelding kun je het totaalrendement op een belegging in aandelen van de 500 grootste Amerikaanse bedrijven zien over de afgelopen ongeveer 100 jaar. Dat rendement schommelt sterk op de korte termijn, maar stijgt gestaag op de lange termijn.
De fluctuaties op korte termijn maakt aandelen als belegging voor de korte termijn riskant. Daarom wordt vaak als vuistregel gehanteerd dat je geld dat je in aandelen wilt beleggen daar minimaal 5-10 jaar in belegd houdt.
Beleggen in aandelen levert historisch gezien bijna 10% per jaar op. Haal daar 4% af voor inflatie en vermogensrendementsheffing en je houdt een positief rendement van 6% per jaar over. Leg met 6% positief rendement per jaar nu €1.000 in en je hebt met over 20 jaar €3.207.
Dat is een flink verschil ten opzichte van sparen.
Zekerheid hoe de koersen van aandelen zich in de toekomst zullen ontwikkelen kan niemand je geven. Er blijft altijd een risico op verlies van (een deel van) je inleg bestaan. Maar wat kun je doen om de risico’s bij beleggen in aandelen te beperken?
Risico beleggen in aandelen beperken
Het belangrijkste dat je kunt doen is je beleggingen spreiden over veel bedrijven en regio’s. Dan verlaag je de meeste risico’s flink. Dat kan tegenwoordig heel eenvoudig via zogenaamde ETF’s of indexfondsen.
Via een enkele goede ETF zoals VWRL of VWCE (Vanguard FTSE All-World UCITS ETF) of een paar goede indexfondsen zoals die van Northern Trust beleg je wereldwijd gespreid in duizenden bedrijven. Je spreidt zo over bedrijven en regio’s en verlaagt daarmee de impact op je beleggingsresultaat van enkele slecht presterende bedrijven of landen.
Wanneer je net als ik je ETF-beleggingen vervolgens over een paar fondshuizen spreidt, verlaag je het aan het fonds verbonden bewaarrisico. Je zou vervolgens ook nog over banken en brokers kunnen spreiden omdat deel van het bewaarrisico te verlagen. Dat laatste doe ik zelf niet. Ik beleg via ABN AMRO ZBB. Door al mijn belegd vermogen bij ABN AMRO onder te brengen verlaag ik de service fee. Ik accepteer het in mijn ogen kleine bewaarrisico dat hier aan verbonden zit.
In de volgende post ga ik hier verder op in:
Durf jij te beleggen in aandelen?
Wil jij, net als ruim 14.000 anderen, een e-mail ontvangen zodra er een nieuwe post verschijnt en het FOB huishoudboekje 2024 kado?
Let op: met beleggen kun je jouw inleg verliezen. De informatie op deze site is mijn persoonlijke mening, geen beleggingsadvies en je blijft zelf verantwoordelijk bij opvolgen ervan. Blauw onderstreepte links met kunnen mij een vergoeding opleveren voor het doorverwijzen. Dit kost jou niets. Reacties kunnen worden gemodereerd of verwijderd.
14 Reacties
Stel, iemand heeft 40k op zijn spaarrekening. Dit geld heeft diegene nodig over 3 jaar. Zou u dit geld ergens in beleggen of op een spaarrekening houden?
Ik zou dat op de spaarrekening laten staan. Geld dat ik minimaal 5-10 jaar kan missen beleg ik mee.
Opmerkelijk dat je bij een Azië ETF bijv. uitkomt op https://tools.morningstar.nl/nl/snapshotpdf/default.aspx?Site=nl&id=0P0000YXJM¤cyid=EUR, exclusief Japan maar ca 40% Australië. Dan zijn er weer wel aparte ETFS m.b.t. Japan. I.h.a. kiezen beleggers kennelijk ETFS met overlap top 10 posities qua ‘spreiding’. Kan iemand me meer vertellen over China v/s Japan, Australië en waarom wel kiezen voor emerging en niet voor dit soort voorbeelden?
“een gemiddelde inflatie van 2-3% per jaar”
2% okay, rekenen ook diverse dienstverleners mee, maar 3%.. Kan je wat uitleg geven daarbij? Heb je een bron hiervoor?
De laatste jaren zit de inflatie dichter bij 2% dan bij 3%, maar ik heb ook al >10% meegemaakt in Nederland. Zie de grafiek hier.
Ik moet even een week spanning ergens kwijt dus doe dat hier maar 😉
Paar dagen terug kwam Degiro weer negatief in het nieuws en ik had met mezelf afgesproken als dat zou gebeuren ik acute alles zou verkopen. Ik had poosje terug al een ABN-AMRO beleggingsrekening aangevraagd ik had ook al eens de overstap service gebruikt maar mijn deGiro rekening stond op alleen mijn naam en de nieuwe ABN-AMRO staat op zowel mijn vrouw en mijn naam samen.
Degiro wilde de overstap aanvraag vanuit ABN-AMRO niet inwilligen omdat er verschil zat in de houderschap namen. Dus toen voorgenomen zodra Degiro weer negatief in het nieuws zou komen ik meteen alles zou verkopen en dat dus gedaan. Het geld uitgeboekt naar onze nuts rekening toen naar de ABN-Amro dat duurde al met al paar dagen.
Bij Degiro VWRL voor 99,52 verkocht en bij ABN-AMRO voor 99,85 aangekocht plus iets van 55,- kosten erbij al met al dus prijzige verhuizing maar we zijn weer belegd.
Nou ja dit draadje gaat over risico’s van beleggen dit soort dingen horen er ook bij . Afgelopen jaar kleine 30.000,- rendement gemaakt dus als ik deze kosten eraf trek mogen we nog niet klagen. Maar laatst week was wel nerve wrecking so to speak hahaha
Op naar weer een mooi rendement komende jaren.
Je bent nu dus over naar de ABNAMRO, alles bij 1 bank. Mocht de ABNARMO om wat voor reden dan ook zijn vermogensscheidging niet op orde hebben krijg je maar € 20.000,- terug. Omdat dit een gezamelijke rekening is waarschijnlijk € 40.000,-.
Had je niet beter € 20.000,- achter kunnen laten bij DeGiro om risico te verkleinen? En is het niet verstandig om je vermogen over meerdere brokers te spreiden?
Ligt het historisch rendement met wereldwijd beleggen niet lager dan de ‘bijna 10%’ van de s&p500?
De S&P500 gaat het verst terug in de tijd, daarom heb ik die genomen als voorbeeld.
Als je naar de MSCI ACWI All Cap Gross Returns als voorbeeld van “wereldwijd in alle bedrijfsgroottes beleggen” kijkt, dan zie je de afgelopen 10 jaar (langste periode die ze tonen) een rendement van gemiddeld 10.15% per jaar.
Dat resulteert mogelijk in een hogere spread en daardoor indirect in meer opbrengst uit transactiekosten voor DEGIRO. Zie mijn flatex review.
En mogelijk in wat extra liquiditeisrisico omdat Tradegate wellicht minder liquide is dan de effectenbeurzen
Wellicht nog een “koersverschil” risico:
https://fd.nl/beurs/1389205/degiro-verkoopt-miljoenen-orders-particulieren-door?utm_term=Autofeed&utm_campaign=Owned&utm_medium=Social&utm_source=Twitter#Echobox=1624833128
Beste Mr.FOB,
Ik vind uw teksten van zulke hoge kwaliteit dat een onnodig spelfoutje gewoon jammer is. Vandaar deze kleine correctie.
doordat de algemene economische situatie verslechterd.
–> doordat de algemene economische situatie verslechtert.
Het is hier nl geen voltooid deelwoord.
Met vriendelijke groet,
Matty Hezemans
Bedankt voor je compliment en opmerkzaamheid
Ja, ik durf te beleggen in aandelen.
Maar om dezelfde redenen als jij heb ik dat altijd gedaan in beleggingsfondsen, indexfondsen en etf’s.
Ik doe dit sinds 1999 en ondanks de diverse crises altijd blijven zitten en bij blijven storten.
De periode dat ik mijn risicoprofiel ga afbouwen is aangebroken en daarom is er sinds vorig jaar een stukje vermogen van aandelen naar aflossing op de hypotheek gegaan.
Maar lange termijn, spreiden en doorzetten zou ik (bijna) iedereen aanraden.