Kostenberekening beste ETF

Deze pagina hoort bij de blogpost De beste ETF.

Kosten bepalen voor een groot deel je uiteindelijke rendement bij beleggen. 0.1% kosten per jaar bij beleggen geeft niet 3% maar 21% minder rendement t.o.v. je inleg na 30 jaar. Zie hier voor de uitleg hoe dit werkt.

Met behulp van mijn calculator vermogensopbouw berekenen kun je eenvoudig zelf berekenen wat wijzigingen in rendement (bijvoorbeeld ten gevolge van hogere kosten), looptijd, en inleg voor effect hebben op je eindkapitaal.

Totale fondskosten exclusief bank- of brokerkosten

De totale lopende fondskosten van een ETF bestaan uit de zogenaamde Total Expense Ratio (TER), de in het fonds besloten transactiekosten (ITK), de niet terug te vorderen dividendbelasting (ook wel dividendlekkage genoemd). De eventuele inkomsten afkomstig van het uitlenen van effecten (Lending) door het fonds gaan af van de lopende fondskosten. Deze posten vind je in onderstaande tabellen terug. Ook zie je wat de weging naar marktkapitalisatie van een ETF in een wereldwijde portefeuille is (Weging).

Ik kijk hier alleen naar lopende kosten. Eenmalige transactiekosten bij aan- of verkoop laat ik buiten beschouwing. Deze eenmalige kosten hebben namelijk nauwelijks impact op het lange termijn resultaat.

Ik heb de fondskosten bepaald aan de hand van de methoden zoals beschreven in Kosten indexfondsen en ETF’s en met behulp van de daarin gelinkte fondspagina’s.

Voor Meesman geldt dat de “brokerkosten” inbegrepen zitten bij de fondskosten, aangezien die niet apart in rekening worden gebracht.

Voor VTI en VXUS ga ik er vanuit dat je dividendbelasting kunt verrekenen in box 3 via je vermogensrendementsheffing. Indien je te weinig of geen vermogensrendementsheffing verschuldigd bent waardoor je maar gedeeltelijk of niet kunt verrekenen, worden ze tot ongeveer 0,38% duurder dan wanneer je wel kunt verrekenen.

Dividendlekkage wordt vaak onderschat. Zie de pagina over dividendlekkage voor verdere uitleg en een voorbeeldberekening. VTI heeft geen dividendlek, VXUS ongeveer 0,29%. Vanwege het feit dat de Northern Trust fondsen en het Vanguard Common Contractual fund dat Brand New Day gebruikt de FBI status (Fiscale Beleggings Instelling) hebben, hebben deze fondsen nauwelijks last van dividendlekkage. WEBN, VEVE, VFEM, VWRL/VWCE hebben ongeveer 0,3% dividendlek.

VTI + VXUS

Amundi Prime All Country World UCITS ETF

Northern Trust fondsen via ABN AMRO

Northern Trust fondsen via Saxo, Rabobank en ING

VEVE + VFEM

Meesman Indexfonds Aandelen Wereldwijd Totaal

VWRL of VWCE

Brand New Day aandelen modelportefeuille

Bank- of brokerkosten

In onderstaande tabel vind je de bank- of brokerkosten per jaar die horen bij bovengenoemde ETF’s of indexfondsen.

Totaalkosten ETF + bank/broker

Wanneer ik de kosten van de ETF’s of indexfondsen en de bank- of brokerkosten optel, kom ik tot het volgende overzicht:

Northern Trust via verschillende aanbieders vergeleken

Om de kosten van verschillende aanbieders van de Northern Trust fondsen te vergelijken hier nog een overzicht daarvan. Ook hier geldt: de kosten van de indexfondsen en de bank- of brokerkosten zijn opgeteld:

Bij ABN AMRO gebruik ik de daar beschikbare goedkopere varianten voor het NT World fonds (NL0013654742) en NT EM fonds (NL0014040289), zie Northern Trust ABN AMRO goedkoper en nieuwe namen. Deze varianten zijn (nog?) niet beschikbaar bij Rabobank of ING. Als je bij ABN AMRO dezelfde varianten als bij Saxo, Rabobank en ING hebt (NL0011225305 en NL0011515424), dan moet je om te vergelijken 0,05% bij de kosten van ABN AMRO optellen in onderstaande tabel.

Meesman gebruikt de Northern Trust fondsen als onderliggende fondsen in hun Meesman Aandelen Wereldwijd Totaal fonds. Daarom vergelijk ik hen hier ook.

Ik hanteer als kosten voor de Northern Trust fondsen de waarde die gevonden is op basis van Tracking Difference uit bovenstaande tabel, aangezien die in de praktijk gevonden wordt.

Bij de grootbanken is een betaalrekening van de desbetreffende grootbank verplicht. Tussen haakjes staan de kosten die je aan kunt houden als je er toch al een betaalrekening hebt. Dan reken ik ze niet apart mee in de lopende kosten.