Een tijdje terug heb ik een beleggingsrekening geopend bij Centraal Beheer omdat ik daarbij een welkomstbonus van € 125,- kreeg (welke t/m 30 juni 2025 te krijgen is).
Ik zag vervolgens dat ze sinds kort naast een Wereldwijd Aandelenfonds ook een Opkomende markten Aandelenfonds hebben. Met die twee samen heb je wereldwijde spreiding. De kosten van Centraal Beheer Beleggen zijn daarnaast relatief laag. Daarmee vond ik het tijd om hun beleggingsaanbod eens aan een review te onderwerpen.
In deze blogpost:
Centraal Beheer Beleggen kenmerken
Je bent niet verplicht, zoals bij beleggen via de grootbanken, om een betaalrekening aan te houden bij Centraal Beheer zelf om er te kunnen beleggen.
Centraal Beheer rekent geen kosten voor het openen of aanhouden van een beleggingsrekening bij hen. Het openen van een rekening ging bij mij zonder lange vragenlijsten, alleen een paar eenvoudige stappen.
Je kunt je inleg automatiseren en je kunt in fracties van fondsen beleggen. Dat betekent dat je bijvoorbeeld € 100,- per maand automatisch in kunt leggen, ook als een fonds meer dan € 100,- kost. Je kunt een automatische overboeking instellen bij je bank nadat je in de app ingesteld hebt hoeveel je terugkerend in welke fondsen in wilt leggen. Daarna heb je daar geen omkijken meer naar.
Beleggen kan vanaf € 1,-.
Je kunt via Centraal Beheer uitsluitend beleggen in beleggingsfondsen van Achmea Investment Management. In de volgende paragraaf meer hierover.
Centraal Beheer Beleggen fondsen
Er worden 8 fondsen aangeboden waar je uit kunt kiezen. Met name de laatste twee uit onderstaande tabel vind ik interessant. Vandaar dat ik die vetgedrukt heb en er hun ISIN code bijgezet heb:
| Fonds | ISIN |
|---|---|
| Mixfonds Voorzichtig | |
| Mixfonds Gemiddeld | |
| Mixfonds Ambitieus | |
| Mixfonds Zeer Ambitieus | |
| Staatsobligatiesfonds | |
| Bedrijfsobligatiesfonds | |
| Wereldwijd Aandelenfonds | NL0015436551 |
| Opkomende markten Aandelenfonds | NL0015001CY3 |
De andere fondsen vind ik niet interessant. De mixfondsen zijn relatief duur en mixen kun je heel eenvoudig zelf. Daarnaast vind ik hun obligatiefondsen momenteel ook niet interessant, aangezien deposito’s wat mij betreft op dit moment veel beter geschikt zijn dan obligaties voor het stabiele deel van een beleggingsportefeuille. Zie Vermogensbelasting: spaargeld of obligaties aanhouden?
Centraal Beheer Wereldwijd Aandelenfonds
In tegenstelling tot wat de naam doet vermoeden belegt dit fonds niet wereldwijd gespreid, maar alleen in aandelen uit ontwikkelde landen. Je hebt er beleggingen in de opkomende markten bij nodig om wereldwijd gespreid te beleggen.
Via marketcaps.site kun je zien welke verdeling tussen het Wereldwijde fonds en het Opkomende markten fonds zorgt voor wereldwijde spreiding. Op het moment van schrijven is dat in een verhouding 90/10. Je mist met deze twee fondsen alleen nog de kleine bedrijven, oftewel de small caps.
Het fonds belegt daadwerkelijk in onderliggende aandelen, het doet namelijk aan zogenaamde fysieke replicatie. Dat vind ik een pluspunt. Er is echter geen sprake van volledige replicatie, niet alle stukken worden aangehouden.
Het fonds dekt valutarisico af naar de Euro, oftewel het is gehedged naar de Euro. Dat had van mij niet gehoeven, zie hier voor mijn kijk hierop.
Dividend wordt automatisch voor je herbelegd in het fonds. Je hebt er geen omkijken naar.
De benchmark van dit fonds is de MSCI World Net Total Return Index (EUR hedged). Achmea volgt die benchmark overigens niet precies. Bij het beleggingsbeleid wordt geselecteerd op ecologische en/of sociale kenmerken, maar duurzame beleggingen zijn niet het doel. Daarnaast wordt er volgens Achmea nog geoptimaliseerd om een beter rendement-risicoprofiel te verkrijgen.
Ongeveer 15% van de index werd uitgesloten in 2021. Dat is significant. Daarmee is de kans reëel dat het rendement van het fonds een paar tienden tot een paar hele procenten per jaar van de index afwijkt. En die afwijkingen kunnen daarmee makkelijk groter zijn dan kostenvoordelen die het fonds kan hebben t.o.v. fondsen die de index wel gewoon volgen. Puur op basis van eventuele kostenvoordelen dit fonds verkiezen boven een duurder fonds dat de index gewoon volgt is daarmee niet triviaal.
Centraal Beheer Opkomende markten Aandelenfonds
Dit fonds belegt in aandelen uit opkomende landen, ook wel emerging markets genoemd. Door dit fonds te combineren met het Wereldwijd Aandelenfonds krijg je wereldwijde spreiding.
Ook dit fonds doet aan fysieke replicatie.
Het Opkomende markten Aandelenfonds dekt het valutarisico niet af.
De benchmark van dit fonds is de MSCI Emerging Markets Net Total Return Index. Achmea volgt bij dit fonds de benchmark zo goed mogelijk, waarbij wel selectie van aandelen gedaan wordt op basis van Maatschappelijk Verantwoord Beleggingsbeleid. Het fonds heeft daarnaast als doelstelling de CO2-voetafdruk te verkleinen. Maar duurzame beleggingen zijn ook hier niet het doel.
Het percentage uitsluitingen voor dit fonds heb ik nergens kunnen vinden.
Zie overigens Duurzame ETF’s, wat zijn de beste fondsen? voor mijn kijk op duurzaam beleggen.
Centraal Beheer Beleggen kosten
Centraal Beheer Beleggen geeft hier een kostenoverzicht.
Lopende kosten
Lopende kosten zijn jaarlijks terugkerende kosten. Deze hebben veel invloed op je eindresultaat op de lange termijn.
“Slechts” 0,1% extra kosten lijkt wellicht niet veel. Maar als je 30 jaar lang belegt met het historisch beursrendement over de afgelopen decennia van 7% per jaar resulteert die 0,1% niet in 30 * 0,1% = 3% minder rendement maar in maar liefst 21% minder rendement ten opzichte van je inleg.
Dit werkt als volgt: Als je € 100.000,- 30 jaar lang belegt met een beursrendement van 7% per jaar, dan heb ik na 30 jaar € 761.225,-. Als je 0,1% kosten hebt maak je nog 6,9% rendement. Dan heb je na 30 jaar € 740.169,-. Een verschil in opbrengst van ruim € 21.000,- op je inleg van € 100.000,- door slechts 0,1% extra kosten! Dat is dus maar liefst 21% minder rendement in plaats van 3% minder rendement ten opzichte van je inleg.
Met behulp van mijn calculator vermogensopbouw berekenen kun je dit eenvoudig zelf narekenen en zien wat wijzigingen van looptijd, rendement en inleg voor effect hebben op je eindkapitaal.
Lopende kosten Centraal Beheer Wereldwijd Aandelenfonds
De TER (Total Expense Ratio) zit voor dit fonds op 0,28%. Daar komen nog wat kosten bij, zoals dividendlekkage, interne transactiekosten en hedgekosten.
De fondsen die Centraal Beheer aanbiedt worden aangemerkt als Fiscale Beleggingsinstelling (FBI). Zie paragraaf 7.1 van deze prospectus. Dat betekent dat dividendlekkage geminimaliseerd wordt, wat gunstig is. Deze kostenpost schat ik daarmee op 0,02%, omdat die eigenlijk nooit helemaal nul is.
De interne transactiekosten van 0,06% werden nog wel vermeld in de factsheet van april 2022, maar niet meer in die van 2023.
De hedgekosten zijn 0,005% per jaar.
De totale lopende kosten van het Centraal Beheer Wereldwijd Aandelenfonds schat ik daarmee op 0,37% per jaar (0,28% + 0,02% + 0,06% + 0,005%).
Lopende kosten Centraal Beheer Opkomende markten Aandelenfonds
De TER voor dit fonds zit op 0,39% per jaar.
Als dividendlekkage hou ik voor dit fonds ook 0,02% aan, omdat het ook een Nederlandse FBI is.
De interne transactiekosten voor dit fonds heb ik nergens kunnen vinden. Typisch zitten die voor een fonds dat in opkomende markten belegt iets hoger dan die voor een fonds dat in de ontwikkelde markten belegt. Maar aangezien het fonds van de ontwikkelde markten actief beheerd wordt en dit fonds niet, schat ik dat ze ongeveer gelijk zullen zijn. Ik hou daarom 0,06% als kostenpost hiervoor aan, maar ik benadruk dat dit een schatting van mezelf is.
Dit fonds is niet gehedged, dus heeft het ook geen hedgekosten.
De totale lopende kosten voor het Centraal Beheer Opkomende markten Aandelenfonds schat ik daarmee op 0,47% per jaar (0,39% + 0,02% + 0,06%), waarbij ik nogmaals benadruk dat dit een schatting van mezelf is.
Totale lopende kosten Centraal Beheer wereldwijd gespreid beleggen
Wanneer je wereldwijd gespreid belegt in een verhouding 89/11 van het Wereldwijd Aandelenfonds / Opkomende markten fonds, dan heb je volgens mijn schatting aan totale lopende kosten 0,38% per jaar ((0,89 * 0,37%) + (0,11 * 0,47%)). Dat is laag als je het vergelijkt met de meeste ETF’s die beschreven staan in De beste ETF in 2025.
Overige kosten
Centraal Beheer rekent geen lopende kosten voor het aanhouden van de beleggingsrekening.
Eenmalige kosten
Eenmalige aan- of verkoopkosten hebben op de lange termijn nauwelijks effect op je eindresultaat. Maar voor de volledigheid noem ik ze wel. Volgens de website van Centraal Beheer worden er 0,30% aankoopkosten, geen verkoopkosten en geen switchkosten in rekening gebracht.
Wel wordt er bij aankoop, verkoop of switch een zogenaamde opslag of afslag gehanteerd tot maximaal 0,60% onder normale marktomstandigheden. Bij een switch krijg je 2x te maken met een opslag of afslag, namelijk zowel bij de verkoop als de aankoop. Zie de “Aanvullend prospectus pagina 51″ voor uitleg.
De actuele op- en afslagen kun je hier vinden.
Centraal Beheer Beleggen risico’s / veiligheid
Centraal Beheer bestaat ruim 100 jaar. Ze is onderdeel van Achmea Groep. Wat ik hiermee wil zeggen is dat het geen start-up is met alle risico’s die daarbij kunnen horen. Maar het feit dat ze al lang bestaan geeft uiteraard geen garanties.
Effecten worden niet uitgeleend. Je loopt dus geen risico’s die hier typisch mee gepaard gaan.
Je beleggingen worden apart bewaard, zodat ze bij een onverhoopt faillissement van Centraal Beheer nog steeds van jou blijven. Deze ‘vermogensscheiding’ is een wettelijke verplichting. Daarnaast geldt het beleggerscompensatiestelsel. Staat er tijdelijk geld op je rekening dat nog niet of niet meer is belegd? Dat geld valt onder het depositogarantiestelsel.
Conclusies Centraal Beheer Beleggen review
- Je kunt via Centraal Beheer heel eenvoudig en tegen lage kosten wereldwijd gespreid beleggen. Daarbij sluit je wel een significant deel van de bedrijven uit, waardoor afwijkingen in prestaties van de wereldwijde index kunnen optreden.
- De aandelenfondsen hebben een paar aantrekkelijke kenmerken:
- Ze hebben FBI status en lekken daardoor nauwelijks dividend.
- De beleggingsfondsen hebben de onderliggende aandelen grotendeels daadwerkelijk in hun bezit.
- Je effecten worden niet uitgeleend.
- Je kunt geheel geautomatiseerd en in fracties beleggen.
- Als je wilt beginnen met beleggen via Centraal Beheer, dan kun je tot en met 30 juni 2025 een bonus van € 125,- van hen krijgen.
Heb jij ervaring met beleggen via Centraal Beheer? Zo ja, hoe is die?
Geef een reactie