Diverse mensen ontwijken het verbod op het kopen van Amerikaanse ETF’s. Dat doen ze door de Amerikaanse ETF’s via de optieroute aan te schaffen (bijvoorbeeld via Easybroker). Dit is niet zonder risico’s en alleen geschikt voor ervaren beleggers.
In 2018 hielp lezeres Mel met een uitleg met afbeeldingen hoe zij dat doet.
In 2021 plaatste Borkiedo een uitleg op reddit die de aankoop van kleinere hoeveelheden aandelen dan 100 stuks per keer mogelijk maakt. Ik dank hem dat ik hier zijn stappenplan kan delen.
Stappen om Amerikaanse ETF’s te kopen via opties
Als voorbeeld doorlopen we de stappen om VTI (Vanguard Total Stock Market ETF) te kopen. Voor andere Amerikaanse ETF’s zien de stappen er hetzelfde uit.
- Open de Trader Workstation software (TWS)
- Om aandelen te kopen, moet je of een calloptie kopen, of een putoptie verkopen. Wij gaan een put verkopen omdat dat ervoor zorgt dat we geen rente betalen en is vaak ook goedkoper. Alleen als er geen put ver weg van de uitoefenprijs is waardoor we de tijdswaarde niet kunnen elimineren kiezen we een calloptie.
- Bij het beginscherm klik je op de balk boven op “OptionTrader”. In het raampje dat verschijnt, vul je VTI in bij het witte hokje linksboven:
Nu zie je de options chain. - Wij verkopen een put die ver weg ligt van de strike, klik op de bid om een verkoopticket te openen:
Als je scherm er niet zo uit ziet, zorg ervoor dat je voor “ALL STRIKES” kiest en de “TABBED VIEW”. Nu krijg je de order ticket te zien. - Wij willen ervoor zorgen dat we ongeveer hetzelfde betalen als wanneer we het aandeel normaal hadden gekocht. De makkelijkste manier om dit te doen is door een PEGSTK-order in te voeren. Hiermee wordt de prijs van de optie automatisch gekoppeld aan de aandeelprijs. Zo hoef je zelf niet te zoeken wat de prijs is, of marktdata te kopen. Vul het in met deze parameters:
De stock ref price moet gelijk staan aan de strike price, delta altijd op 100, en de starting price op -0.01. Klik op accept. - Met een optie koop je 100 aandelen. Als je minder aandelen wilt kopen voeg je, voordat je de order transmit, een zogenaamde pair trade toe aan de optie. Hiermee verkopen we de aandelen die we niet willen zodra onze optie gekocht wordt. Als je alleen 20 aandelen wou kopen, dan verkoop je hiermee dus 80 aandelen. Rechterklik de order > attach > pair trade. Vul in hedging contract “VTI”, en de hedging ratio op 80 (of het aantal dat je wil verkopen). Verander het ook van buy naar sell:
Check nog even door te hoveren over het icoontje dat de estimated quantity is wat je verwacht. -
Klik op de rode T om de order te transmitten, je krijgt nu een scherm te zien waar je alles nog een keer kan controleren. Klik op Transmit. Bij Lmt Price zie je wat de prijs is die er uitgerekend is voor deze optie op basis van je instellingen. Dit zal ongeveer de strike price min de aandeelprijs zijn. Het duurt soms even voordat er iemand de optie koopt.
Lukt het na een tijd wachten niet? Je kan de Aux. Price wijzigen (meer in de min, zo geef je een korting) en de order opnieuw verzenden. Let er wel op dat elke cent die je extra betaalt je uiteindelijk 1 dollar kost door de multiplier van 100.
Nadat de optie verkocht is moet je alleen wachten tot de optie expireert, en je optie zal vervangen worden met 100 stuks VTI. Dit is dus aan het einde van de dag, als je op dezelfde dag dat de optie expireert de optie verkocht hebt.
- Maar voordat we uitloggen, moeten we ervoor zorgen dat we genoeg dollars hebben. Als jij een put met strike 250 verkocht hebt voor 25 dollar, heb je nu 2500 dollar op je rekening. Als je ook een pair trade hebt gekoppeld, heb je geld ontvangen voor de verkoop van VTI. Echter moet je voor het kopen van de aandelen na expiratie nog 25.000 dollar aftikken (strike van 250 keer 100), en dit zie je nog niet in je dollar balans. We moeten dus genoeg dollars kopen zo dat we na expiratie niet rood staan, anders betalen we een klein beetje rente elke dag, dus je moet 25.000 dollar min je huidige saldo kopen. In dit voorbeeld zonder pair trade dus 22.500 dollar. Open de FXTrader via dezelfde balk als de OptionTrader eerder, rechterklik SL EUR.USD, klik Sell MKT, klik op de quantity, klik op USD, en typ 22.5K in. Check dat er BUY 22.5K USD staat en klik op Transmit:
Nu zijn we echt klaar!
Transactiekosten
Hier zie je een overzicht van de commissies over mijn laatste aankoop.
In totaal heb ik rond de 4 dollar betaald aan commissie. Dit kan licht variëren afhankelijk van op welke exchange de order uitgevoerd is, zo kreeg ik voor de VXUS-optie een mooie rebate voor het toevoegen van liquiditeit, maar voor de VTI-optie niet. Ik heb hier ook maar één pair trade gedaan, omdat ik precies 100 stuks VXUS wilde hebben. Reken maar op ongeveer 5 dollar als je er twee doet.
Daarnaast heb ik een beetje verloren aan de bid-ask spread, zo zie je uit de VTI put optie dat ik 222,30 heb betaald per aandeel (235-12,7), echter was de prijs van mijn pair trade 222,28. Zo ben ik dus ongeveer 2 dollar kwijtgeraakt aan de spread. Voor VXUS weet ik niet exact wat de prijs was op het moment dat de optie verkocht werd. Wat je verliest aan spread varieert, ik heb wel eens nul verschil gehad, en je kan het verminderen door je prijs agressiever in te stellen, maar dan duurt het wellicht ook langer voor je order uitgevoerd wordt.
Als je conservatief rekent ben je dus 10 dollar kwijt, of 8,5 euro. Bij een kleine inleg (zeg 500 euro), is dit een aardig percentage van je inleg. Als vuistregel probeer ik om minder dan 0,50% te betalen aan transactiekosten, dus doe ik dit elke keer dat ik 2k te beleggen heb. Als ik niet genoeg heb laat ik het gewoon cash staan.
Heb je vragen of tips? Stel ze of noem ze hieronder in de reactiemogelijkheid.
Geef een reactie